Cổ phiếu POW có tiềm năng hấp dẫn đầu tư trong năm 2024?

Là một trong những cổ phiếu thuộc lĩnh vực năng lượng, mã cổ phiếu POW đang nhận được sự chú ý của khá nhiều nhà đầu tư. Lĩnh vực dầu khí là điểm sáng cho việc phục hồi kinh tế trong bối cảnh địa chính trị căng thẳng và lạm phát cao. Liệu trong năm 2024, POW sẽ có thay đổi như thế nào? Mã cổ phiếu này có tiềm năng ra sao? Tất cả sẽ được phân tích chi tiết trong bài viết

I. Tổng quan về Công ty chủ sở hữu mã cổ phiếu POW

Mã cổ phiếu POW là cổ phiếu của Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (PV Power), thành lập từ năm 2007, là thành viên của Tập Đoàn Dầu khí Quốc Gia Việt Nam, với mức đầu tư chiếm 100% vốn. Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam hoạt động trong lĩnh vực sản xuất, kinh doanh, truyền tải, xuất nhập khẩu điện năng.

Mã chứng khoán POW thuộc Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam

Từ tháng 07/2018, Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam hoạt động theo mô hình công ty cổ phần. PV Power quản lý và vận hành 8 Nhà máy điện, tổng công suất lắp đặt 4208,2 MW, gồm thủy điện, điện khí, than. PV Power giao dịch trên thị trường UPCOM từ 03/2018 và chuyển niêm yết chính thức lên HOSE vào 01/2019.

17/05/2007: Chủ tịch Hội đồng quản trị Tập đoàn Dầu khí Việt Nam đã chính thức ban hành Quyết định số 1468/QĐ-DKVN thành lập Công ty mẹ - Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam.

Tháng 12/2007: Tổng công ty chính thức ra mắt 5 đơn vị thành viên mới, gồm Công ty Cổ phần Dịch vụ Kỹ thuật Điện lực Dầu khí Việt Nam, Công ty Cổ phần Bất động sản Điện lực Dầu khí, Công ty TNHH Một thành viên Quản lý Dự án PMC1, PMC2, Công ty Cổ phần Tư vấn Điện lực Dầu khí Việt Nam.

Tháng 06/2009 - 01/2011: Khởi công xây dựng Nhà máy Phong điện Phú Quý, Nhà máy Điện Nhơn Trạch 2, Dự án Nhà máy Thủy điện ĐakĐrinh.

Tháng 12/2017: Thủ tướng Chính phủ ban hành Quyết định số 1977/QĐ-TTg phê duyệt Phương án cổ phần hóa Công ty mẹ - Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam. Ngày 31/01/2018: Công khai bán đấu giá thành công (IPO) 468.374.320 cổ phần (chiếm 20% vốn điều lệ), giá khởi điểm 14.400 đồng/cổ phần.

Ngày 14/01/2019: Mã cổ phiếu POW chính thức giao dịch trên sàn HOSE.

II. Nhận định mã cổ phiếu POW trong năm 2024

1. Thông tin chung về mã cổ phiếu POW

Mã cổ phiếu: POW

Sàn: HOSE

Ngành: Điện lực

Năm thành lập: 17/05/2007

Ngày niêm yết: 03/2018

Ngày giao dịch đầu tiên: 14/01/2019

Giá đóng cửa phiên GD đầu tiên(nghìn đồng): 15.6

Vốn điều lệ: 23 nghìn tỷ

Vốn hóa thị trường: 25,409.31 tỷ đồng

P/E: 17.81 P/B: 0.75

EPS cơ bản: 0.61 nghìn đồng

EPS pha loãng: 0.61 nghìn đồng

P/E: 9.86

Giá trị sổ sách/ cp: 13.29 nghìn đồng

P/B: 0.84

Vốn hóa thị trường: 28,366.65 tỷ đồng

KLGD khớp lệnh trung bình 10 phiên: 5,719,160

KLCP đang niêm yết: 2,341,871,600

KLCP lưu hành: 2,341,871,600

2. Lịch sử giá

Kể từ khi giao dịch vào đầu năm 2019, giá mã cổ phiếu POW giữ xu hướng giảm đến cuối tháng 3/2020 rồi tăng dần, tuy nhiên đà tăng không thực sự ổn định.

Ngày 31/03/2020: Giá mã cổ phiếu POW thấp nhất kể từ khi lên sàn là 6.760 đồng/cổ phiếu vào (tính theo giá điều chỉnh).

Ngày 21/2/2022: Giá mã cổ phiếu POW cao nhất kể từ khi lên sàn là 18.400 đồng/cổ phiếu vào (tính theo giá điều chỉnh).

Đến ngày 20/2/2014, mã cổ phiếu POW đang ở mức 12.000 đồng/cổ phiếu.

III. Phân tích, đánh giá mã cổ phiếu POW mới nhất

1. Đánh giá các yếu tố cơ bản của về mã cổ phiếu POW

a. Yếu tố định tính

Kỳ vọng ngành điện: Trong ngắn, trung hạn, nhiệt điện còn dư địa khi trạng thái El Nino dự kiến sẽ duy trì tới quý 2 năm 2024, tạo điều kiện để nhiệt điện than, nhiệt điện khí được thúc đẩy huy động. Tuy nhiên, trong dài hạn nhiệt điện than không còn cơ hội phát triển do Quy hoạch điện VIII định hướng sẽ phát triển các nguồn NLTT, loại bỏ dần những nguồn điện sử dụng nhiên liệu không tốt cho môi trường. Nhiệt điện khí là nguồn điện có tiềm năng tốt khi đạt các tiêu chuẩn về môi trường, đảm bảo tính linh hoạt trong nguồn điện quốc gia.

POW đang giao dịch với mức P/E là 19,78

Mô hình kinh doanh: POW hoạt động trong lĩnh vực sản xuất, kinh doanh, truyền tải, xuất nhập khẩu điện năng. Công ty đầu tư, vận hành nhiều nhà máy điện. Chi phí nhiên liệu đầu vào chiếm phần lớn tổng chi phí hoạt động kinh doanh. POW hiện sở hữu 6 nhà máy điện, tổng công suất tới 4,207 MW, chiếm gần 6% tổng công suất điện ở nước ta hiện nay. Hàng năm công ty cung cấp lên lưới điện Quốc gia gần 21 tỷ kWh, chiếm khoảng 13 - 15% sản lượng điện thương phẩm Quốc gia, đứng ở vị trí thứ 2 sau Tập đoàn Điện lực Việt Nam.

Lợi thế cạnh tranh: POW có vị thế số 1 trong lĩnh vực điện khí, đồng thời cũng là nhà sản xuất điện năng hàng đầu nước ta. Hiện tổng công ty sở hữu 04 nhà máy điện khí có công nghệ hiện đại, hiệu suất cao. công suất lắp đặt là 2,700 MW. Bên cạnh đó, Tổng công ty còn sở hữu dự án nhà máy điện khí Nhơn Trạch 3 và Nhơn Trạch 4; 02 nhà máy này sử dụng khí LNG nhập khẩu để sản xuất điện.

b. Yếu tố định lượng

Đánh giá báo cáo tài chính

• Hoạt động kinh doanh tương đối bền bỉ, tuy nhiên do sự cố tại nhà máy điện than Vũng Áng 1 nên có xu hướng sụt giảm từ năm 2021.
• Các doanh nghiệp điện có đặc thù là tỷ lệ nợ vay/tổng nguồn vốn cao do phải vay thêm vốn để phát triển nhà máy điện. Dù vậy trong 5 năm qua, POW đã cải thiện khả năng thanh toán nợ vay. Đến quý 2/2023, tỷ lệ nợ vay chỉ còn xấp xỉ 15% tổng nguồn vốn.
• Công ty duy trì tài chính lành mạnh, dòng tiền mạnh, tỷ lệ thanh khoản ổn . Tỷ lệ tiền mặt tăng 5% năm 2018 lên 15% năm 2022. Dòng tiền thuần từ kinh doanh luôn cao nhờ quản trị hoạt động kinh doanh tốt.
• POW bước vào giai đoạn chi phí đầu tư tăng mạnh cho các nhà máy nhiệt điện Nhơn Trạch 3&4. Vì vậy áp lực lãi vay, biến động tỷ giá ảnh hưởng lên KQKD trong thời gian tới khi POW sẽ phải vay thêm lượng lớn USD

Định giá cổ phiếu

• POW đang giao dịch với mức P/E là 19,78, cao hơn mức trung bình 3 năm (15,43) và 5 năm (14,93). P/E cao hơn so với P/E trung bình các doanh nghiệp trong ngành nhiệt điện (15,06). Nhận định chung POW chưa về mức định giá đủ hấp dẫn để giải ngân.

2. Đánh giá các yếu tố kỹ thuật về mã cổ phiếu POW

POW hiện giảm khá sâu với đích đến có thể là đường hỗ trợ 9.80, khi đó giá hoàn thành mẫu hình giảm vai đầu vai với vùng viền cổ được hoàn tất. Nếu trường hợp này xảy ra thì có thể giá còn giảm thêm để tìm vùng cân bằng và thanh khoản chiều mua ở mức quá bán.

Điểm đảo chiều lý tưởng sẽ là vùng đáy cũ khi có lực mua mạnh áp đảo phe bán khi giá đã chạm mốc 7.00. Kỳ vọng POW bật tăng trở lại trong thời gian tới khi hoàn thành mẫu hình vai đầu vai và chiết khấu xuống vùng 7.00.

Tuy nhiên có thể cổ phiếu sẽ xuất hiện nhiều đợt tích lũy khi nền giá lỏng lẻo, không có vùng phân phối, tích luỹ mà chỉ tăng nhanh sau đó giảm nhanh. POW là cổ phiếu thiên về đầu cơ hơn là nắm giữ dài hạn.

IV. Hướng dẫn cách đọc báo cáo tài chính cổ phiếu POW

Để đọc báo cáo tài chính POW, nhà đầu tư cần thực hiện các bước sau:

• Xem bảng cân đối kế toán: Đây là bảng thể hiện tài sản, nguồn vốn và nợ của doanh nghiệp trong một khoảng thời gian nhất định.
• Tìm hiểu báo cáo kết quả kinh doanh: Báo cáo này cho biết doanh thu, lợi nhuận hoặc lỗ của doanh nghiệp trong thời kỳ đó.
• Đọc báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Báo cáo này cho biết cách doanh nghiệp sử dụng tiền mặt và tương đương tiền mặt trong kỳ đó.
• Xem báo cáo biến động vốn cổ đông: Báo cáo này cho biết sự biến động của vốn cổ đông trong kỳ đó, bao gồm cơ cấu vốn và lợi nhuận cổ đông.

Nhớ đọc kỹ và hiểu rõ thông tin để có cái nhìn tổng thể về tình hình tài chính của POW.

V. Có nên đầu tư cổ phiếu POW trong năm 2024?

EVN dự báo nhu cầu điện quốc gia tăng 8,9% so với cùng kỳ năm 2024, cao hơn mức tăng trưởng ước tính 4,6% so với cùng kỳ năm 2023. Để chuẩn bị cho kịch bản thuỷ văn tiêu cực trong năm 2024, EVN dự kiến huy động nhiệt điện từ đầu năm nhằm đảm bảo mực nước hồ chứa thủy điện ở mức an toàn trước khi bước vào mùa hè. Do đó, khả năng cao nhiệt điện được huy động ở mức cao trong năm 2024.

Xét nhiều góc độ cho thấy cổ phiếu POW đang bị định giá cao hơn so với trung bình

Năm 2023, Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (HoSE: POW) có 6 đợt bảo dưỡng nhà máy điện, điều này đã ảnh hưởng đến sản lượng điện huy động. Năm 2024, kỳ vọng các nhà máy của POW sẽ vận hành liên tục do không có lịch bảo dưỡng.

Bên cạnh đó, tổ máy số 1 - Vũng Áng 1 hoạt động trở lại vào tháng 8/2023 sau gần 2 năm ngừng hoạt động, vì thế sẽ hỗ trợ tăng trưởng sản lượng của POW trong năm nay. Dự phóng tổng sản lượng sẽ tăng 23% so với cùng kỳ, tổng doanh thu tăng 18% so với cùng kỳ trong năm 2024.

Nhà máy điện khí Nhơn Trạch 3&4 với tổng vốn đầu tư 34.000 tỷ đồng (1,4 tỷ USD), là động lực tăng trưởng trong ngắn và dài hạn của POW; dự kiến tăng tổng công suất của POW lên 36%, góp 4,8%/28,3% vào doanh thu giai đoạn 2024 - 2025.

Trên thị trường chứng khoán, mã cổ phiếu POW giao dịch ở mức P/B 0,84 lần, thấp hơn mức trung bình của các doanh nghiệp cùng ngành là 1,6 lần. Mức định giá này hấp dẫn dựa trên triển vọng lợi nhuận của POW trong hai năm tới.

Khuyến nghị khả quan cho mã cổ phiếu POW với tiềm năng tăng giá 33,9%. Giá mục tiêu giảm 12,4% kể từ báo cáo trước trong khi giá cổ phiếu giảm 16%.

Xét nhiều góc độ cho thấy cổ phiếu POW đang bị định giá cao hơn so với trung bình. Vậy nên chưa khuyến khích nhà đầu tư giải ngân tại thời điểm hiện tại, thay vào đó nên quan sát thêm tại vùng hỗ trợ giá 10, nếu mô hình vai đầu vai gãy giá tiếp tục về vùng dưới 8.

VI. Mua mã cổ phiếu POW an toàn, nhanh chóng

Để mua cổ phiếu POW của công ty điện lực dầu khí, bạn cần mở tài khoản chứng khoán, nạp tiền và đặt lệnh mua. Trước khi mua, cần theo dõi các chỉ số về giá cổ phiếu POW trên bảng giá chứng khoán sau đó thực hiện các bước cụ thể như sau:

Bước 1: Mở tài khoản chứng khoán: Bạn có thể đến văn phòng của các công ty chứng khoán để mở trực tiếp hoặc mở tài khoản online.

Các công ty chứng khoán uy tín có thể kể tới: SSI, VND, SHS, MBS, VPS...

Bước 2: Nộp tiền vào tài khoản chứng khoán: Ví dụ tại thời điểm này, cổ phiếu POW có giá 11.500đ/cổ phiếu thì để mua 100 cổ phiếu bạn cần nạp 1.150.000đ vào tài khoản.

Bước 3: Đặt lệnh mua: Để mua cổ phiếu hiệu quả nhất, bạn nên đặt lệnh mua tại mức giá thấp nhất bên cột dư bán, có thể đặt lệnh giới hạn (có mức giá cụ thể) hoặc lệnh thị trường (mua với mức giá tốt nhất hiện tại).

Hy vọng qua những tin tức được TOPI tổng hợp có thể giúp các bạn nắm được tình hình hoạt động kinh doanh cũng như diễn biến giá cả của mã cổ phiếu POW, nhận định xem có nên đầu tư hay không. Chúc các bạn có quyết định sáng suốt.